ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر TSX بعد تسجيل مستوى قياسي جديد
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر TSX الكندي خلال تعاملات الجمعة، بعدما أنهى المؤشر جلسة سابقة عند مستوى قياسي جديد، مدعوماً بصعود أسعار الذهب والطاقة، في وقت يترقب فيه المستثمرون صدور بيانات اقتصادية أمريكية حاسمة قد تحدد مسار السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة.
TSX يسجل قمة تاريخية جديدة
صعدت العقود الآجلة القياسية لمؤشر S&P/TSX 60 بنحو 0.3% أو ما يعادل 5 نقاط في التعاملات المبكرة، بعدما أغلق مؤشر S&P/TSX المركب مرتفعاً بنسبة 0.6% عند مستوى 33,594.98 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى في تاريخه ولليوم الثاني على التوالي.
وجاء هذا الأداء القوي بدعم واضح من قطاع المواد، الذي ارتفع بنحو 1.3% مستفيداً من قفزة أسعار الذهب، إلى جانب مكاسب في قطاع الطاقة نتيجة تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
الذهب يدعم قطاع التعدين الكندي
واصلت أسعار الذهب مكاسبها لليوم الثالث على التوالي، حيث ارتفع الذهب الفوري إلى ما فوق مستوى 5,020 دولاراً للأونصة، بينما صعدت العقود الآجلة الأمريكية للذهب بأكثر من 0.8%.
وساهم هذا الصعود في تعزيز أسهم شركات التعدين المدرجة ضمن مؤشر TSX، خاصة في ظل توجه المستثمرين نحو الملاذات الآمنة مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
ويُعد قطاع المواد أحد الأعمدة الرئيسية في المؤشر الكندي، ما يجعل أي تحرك في أسعار المعادن النفيسة مؤثراً بشكل مباشر على أداء TSX.
التوترات الأمريكية الإيرانية ترفع النفط
في الوقت نفسه، ظلت أسعار النفط قريبة من أعلى مستوياتها منذ أوائل أغسطس، رغم تراجع طفيف خلال جلسة الجمعة. ويتجه خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط لتحقيق أول مكاسب أسبوعية في ثلاثة أسابيع، بارتفاع يقارب 6%.
وتزايدت المخاوف بعد تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب أشار فيها إلى احتمال اتخاذ إجراءات صارمة إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق مع إيران بشأن برنامجها النووي خلال فترة قصيرة.
وأي تصعيد محتمل قد يهدد الإمدادات عبر مضيق هرمز، الذي تمر عبره نحو خُمس شحنات النفط العالمية، ما يعزز من حساسية الأسواق تجاه أي تطورات سياسية في المنطقة.
حذر في وول ستريت قبل بيانات التضخم والنمو
في المقابل، اتسمت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بالحذر، حيث تراجعت عقود داو جونز بشكل طفيف، بينما استقرت عقود ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 قرب مستوياتها السابقة.
ويترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر، وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لمتابعة التضخم، إلى جانب بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع.
وتشير التوقعات إلى بقاء القراءة الأساسية لمؤشر PCE أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2%، ما قد يؤثر في قرارات أسعار الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة.
الناتج المحلي وإشارات قوة الاقتصاد الأمريكي
من المتوقع أن تُظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد الأمريكي أنهى عام 2025 بوتيرة قوية نسبياً، رغم تباطؤ النمو مقارنة بالربع السابق.
ويأتي هذا الأداء الإيجابي رغم تباطؤ إنفاق المستهلكين وضعف سوق الإسكان واستمرار الضغوط التضخمية، حيث ساهم الإنفاق الضخم على تقنيات الذكاء الاصطناعي في دعم النشاط الاقتصادي.
وتعهدت كبرى شركات التكنولوجيا الأمريكية بضخ مئات المليارات من الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال 2026، ما يعزز من توقعات استمرار هذا الاتجاه.
قلق في أسواق الائتمان الخاص
وفي تطور لافت، أعلنت شركة Blue Owl Capital عن بيع أصول بقيمة 1.4 مليار دولار وتجميد عمليات الاسترداد في أحد صناديقها بهدف خفض الديون، ما أثار مخاوف بشأن جودة الائتمان الخاص والتعرض لأسهم التكنولوجيا المتقلبة.
وأدى ذلك إلى ضغوط على سهم الشركة، وسط تساؤلات حول مدى انكشاف المقرضين على شركات البرمجيات التي تواجه تحديات متزايدة مع ظهور نماذج ذكاء اصطناعي جديدة قد تعيد تشكيل القطاع.
قرارات قضائية مرتقبة بشأن الرسوم الجمركية
ينتظر المستثمرون أيضاً حكماً محتملاً من المحكمة العليا الأمريكية بشأن قانونية الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب بموجب قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية، وهو قرار قد تكون له انعكاسات واسعة على التجارة والأسواق المالية.
نظرة عامة على المشهد
بشكل عام، يستفيد مؤشر TSX من هيكله القائم على السلع الأساسية، خاصة الذهب والطاقة، في ظل أجواء عالمية تتسم بالحذر والتقلبات الجيوسياسية.
وفي حال استمرار ارتفاع الذهب والنفط، قد يواصل المؤشر الكندي تسجيل مستويات قياسية جديدة، لا سيما إذا جاءت البيانات الأمريكية أقل تشدداً من المتوقع، ما قد يدعم شهية المخاطرة عالمياً.
لكن تبقى الأسواق عرضة لتقلبات مفاجئة، سواء من بيانات التضخم والنمو أو من تطورات الشرق الأوسط، وهو ما يجعل جلسات التداول المقبلة حاسمة لتحديد الاتجاه قصير الأجل لمؤشر TSX والأسواق العالمية.
