في إطار ملخص سوق السندات الأمريكية قبل الافتتاح ليوم الخميس 31 يوليو 2025، تتجه السندات الأمريكية نحو بداية قوية، في محاولة لتعويض الخسائر التي سجلتها بعد اجتماع الفيدرالي. ارتفعت العقود الآجلة على السندات خلال الليل، مدعومة بسلسلة من البيانات الاقتصادية الدولية واتفاقيات تجارية أمريكية جديدة.
بيانات عالمية تدفع بالسوق نحو التعافي
شهدت الجلسة الليلية تدفقات قوية للعقود الآجلة على سندات الخزانة الأمريكية، لتصل إلى ذروتها مع بداية جلسة أوروبا. وقد ساهمت عدة بيانات عالمية في تشكيل هذا الاتجاه، كان أبرزها بيانات التصنيع من الصين، التي أظهرت استمرار الانكماش، حيث سجل مؤشر PMI الصناعي 49.3 مقابل 49.7 سابقًا، بينما تباطأ النمو غير الصناعي إلى 50.1.
اتفاق تجاري جديد مع كوريا الجنوبية
توصلت الولايات المتحدة إلى صفقة تجارية مع كوريا الجنوبية تقضي بضخ الأخيرة استثمارات بقيمة 350 مليار دولار في السوق الأمريكية، إلى جانب شراء 100 مليار دولار من منتجات الطاقة الأمريكية. ومن المتوقع فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على واردات كوريا إلى الولايات المتحدة، بينما لن تواجه الصادرات الأمريكية إلى كوريا أي رسوم مقابلة.
قرارات الفيدرالي وترقب تقرير التضخم
أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند مستوى 4.25% – 4.50%، مع اعتراض من اثنين من الأعضاء المطالبين بخفض بمقدار ربع نقطة مئوية. وأوضح جيروم باول في مؤتمره الصحفي أن “الرسوم الجمركية بدأت تؤثر تدريجياً على أسعار بعض السلع، لكن التأثير العام على النشاط الاقتصادي والتضخم لا يزال قيد المراقبة”.
بيانات اقتصادية مرتقبة خلال اليوم
سيتم إصدار عدة تقارير مهمة اليوم، أبرزها:
- تقرير الدخل والإنفاق الشخصي لشهر يونيو، والذي يتضمن مؤشر PCE الأساسي المفضل للفيدرالي.
- مؤشر تكلفة التوظيف للربع الثاني.
- طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.
- تقرير تسريحات الوظائف من تشالنجر.
- مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر يوليو.
- مخزونات الغاز الطبيعي الأسبوعية.
مؤشرات السندات والعوائد
شهدت العوائد على السندات الأمريكية تحركات لافتة:
- سندات عامين: 3.93% (-1 نقطة أساس)
- سندات 3 أعوام: 3.87% (-2 نقاط أساس)
- سندات 5 أعوام: 3.94% (-3 نقاط أساس)
- سندات 10 أعوام: 4.34% (-4 نقاط أساس)
- سندات 30 عامًا: 4.87% (-4 نقاط أساس)
بيانات الأسواق العالمية
- اليابان: ارتفع الإنتاج الصناعي لشهر يونيو بنسبة 1.7% مقابل توقعات بانخفاض 0.7%.
- كوريا الجنوبية: ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 1.6% شهريًا، ونفس النسبة سنويًا.
- هونغ كونغ: سجل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني نموًا بنسبة 0.4% فصليًا و3.1% سنويًا.
- أستراليا: ارتفعت موافقات البناء بنسبة 11.9%، ومبيعات التجزئة بنسبة 1.2%.
- منطقة اليورو: استقرت معدلات البطالة عند 6.2%.
- ألمانيا: استقر مؤشر أسعار الواردات شهريًا، وانخفض بنسبة 1.4% سنويًا.
- فرنسا: سجلت أسعار المستهلكين ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.2%، وسنويًا بنسبة 1.0%.
- إيطاليا: تراجعت البطالة إلى 6.3%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4%.
- سويسرا: ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.8%.
- إسبانيا: سجل الحساب الجاري فائضًا قدره 6.44 مليار يورو.
أداء السلع والعملات
- خام غرب تكساس: انخفض بنسبة 0.5% إلى 69.62 دولار للبرميل.
- الذهب: ارتفع بنسبة 0.2% إلى 3358 دولار للأونصة.
- النحاس: انخفض بنسبة 21.8% إلى 4.370 دولار للرطل.
- اليورو/الدولار: ارتفع بنسبة 0.4% إلى 1.1445.
- الجنيه الإسترليني/الدولار: ثابت عند 1.3237.
- الدولار/اليوان: انخفض بنسبة 0.1% إلى 7.2043.
- الدولار/الين: ارتفع بنسبة 0.3% إلى 149.87.
كيف يؤثر هذا على السوق؟
تؤكد هذه التطورات أن المستثمرين يركزون بشكل كبير على ملخص سوق السندات الأمريكية قبل الافتتاح لتقييم تداعيات السياسة النقدية الأمريكية والبيانات الاقتصادية العالمية. تشير تحركات العوائد وارتباطها ببيانات التضخم والرسوم الجمركية إلى ترقب السوق لأي إشارات من الفيدرالي حول مستقبل أسعار الفائدة. كما أن الاتفاقات التجارية الجديدة تدعم استقرار العوائد طويلة الأجل على خلفية تحسن العلاقات الثنائية وتحفيز الاقتصاد الأمريكي عبر الاستثمارات الأجنبية المباشرة.
الأسئلة الشائعة
1. ما هو مؤشر ملخص سوق السندات الأمريكية قبل الافتتاح؟
هو تقرير يعرض تحركات العقود الآجلة والعوائد على السندات الحكومية قبل بدء جلسة التداول، ويُعد أداة تحليلية للمستثمرين لتقييم الاتجاه العام للسوق.
2. كيف تؤثر البيانات الدولية مثل PMI الصيني على السندات الأمريكية؟
البيانات الدولية، خاصة من الاقتصادات الكبرى مثل الصين، تؤثر على توقعات النمو والتضخم العالمية، ما ينعكس على قرارات شراء وبيع السندات الأمريكية.
3. هل تؤثر الاتفاقيات التجارية على أداء السندات؟
نعم، فالاتفاقيات مثل تلك التي أُبرمت مع كوريا الجنوبية تعزز من ثقة المستثمرين في الاستقرار الاقتصادي الأمريكي وتخفض الضغوط التضخمية.
فقرة المسؤولية
المحتوى المقدم هنا هو لأغراض إعلامية فقط، ولا يُشكل نصيحة استثمارية أو توصية بأي نشاط مالي. يُرجى استشارة مستشار مالي مختص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
