JPMorgan وGoldman يقودان التحركات
توزيعات أرباح البنوك الأميركية، يوم الثلاثاء، عن زيادات في توزيعات الأرباح للربع الثالث من عام 2025، إلى جانب برامج موسعة لإعادة شراء الأسهم، وذلك بعد اجتيازها بنجاح اختبارات الضغط السنوية التي يجريها الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، والتي تهدف إلى تقييم قدرة هذه المؤسسات على مواجهة أسوأ السيناريوهات الاقتصادية.
اختبارات الضغط تثبت متانة النظام المصرفي الأميركي
تمكنت البنوك الكبرى من إثبات امتلاكها لرأس مال كافٍ لتحمل أزمات مالية قاسية تتضمن:
- انكماش اقتصادي حاد
- ارتفاع كبير في معدلات البطالة
- اضطرابات سوقية واسعة النطاق
وقد احتفظت البنوك الأميركية الستة الكبرى بمتوسط نسبة رأسمال من الفئة الأولى (CET1) بلغ 11.6%، أي أعلى بكثير من الحد الأدنى المطلوب وهو 4.5%، مما يعكس قدرة عالية على امتصاص الصدمات.
البنوك الكبرى تكشف عن زيادات التوزيعات
البنوك الكبرى أعلنت عن توزيعات أرباح جديدة، مما يدل على قوة النظام المالي الأميركي.
| البنك | التوزيع الجديد للسهم | التوزيع السابق |
|---|---|---|
| JPMorgan | 1.50 دولار | 1.40 دولار |
| Bank of America | 28 سنتًا | 26 سنتًا |
| Citigroup | 60 سنتًا | 56 سنتًا |
| Wells Fargo | 45 سنتًا | 40 سنتًا |
| Goldman Sachs | 4.00 دولارات | 3.00 دولارات |
| Morgan Stanley | 1.00 دولار | نحو 93 سنتًا |
كما أعلنت JPMorgan عن برنامج ضخم جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 50 مليار دولار، دخل حيز التنفيذ بالفعل دون تحديد تاريخ انتهاء.
وقال الرئيس التنفيذي للبنك جيمي ديمون:
“هذه الزيادة في التوزيعات، وهي الثانية هذا العام، تعكس أداءنا المالي القوي واستدامة استراتيجيتنا في توزيع رأس المال.”
Goldman Sachs وMorgan Stanley ينضمان للمسيرة
- Goldman Sachs رفعت توزيعاتها الفصلية من 3 دولارات إلى 4 دولارات للسهم، في خطوة وصفها الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون بأنها:
“انعكاس مباشر لقوة ميزانيتنا وتفاؤلنا بشأن المستقبل.”
- Morgan Stanley أقر مجلس إدارتها برنامجًا جديدًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة 20 مليار دولار، دون تحديد تاريخ نهاية، كما رفعت توزيعاتها إلى 1 دولار للسهم.
إصلاحات مرتقبة في نظام اختبارات الضغط
أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن نيته تعديل منهجية اختبارات الضغط لجعل النتائج أكثر اتساقًا واستقرارًا. وتشمل أبرز المقترحات:
- اعتماد متوسط نتائج اختبار السنتين الأخيرتين (2024 و2025) لتحديد المتطلبات الرأسمالية.
- رفع درجة الشفافية في المعايير المستخدمة لقياس المخاطر.
لكن وفقًا لمكتب الاحتياطي الفيدرالي، لو تم تطبيق هذا النظام بالفعل، لكانت البنوك بحاجة إلى الاحتفاظ بمزيد من رأس المال لتلبية المتطلبات الجديدة.
وأكد جيمي ديمون دعمه للتوجه نحو مزيد من الشفافية، قائلاً:
“إدخال تحسينات على نماذج اختبارات الضغط سيساعد في تعزيز الثقة في النظام المصرفي.”
لماذا تهم هذه التغييرات المستثمرين؟
زيادة توزيعات الأرباح وإطلاق برامج إعادة الشراء تعني:
- تعزيز جاذبية الأسهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.
- دعم أسعار الأسهم عبر تقليل عدد الأسهم المتاحة.
- تأكيد قوة الوضع المالي للبنوك الكبرى بعد الأزمات، مع زيادة توزيعات أرباح البنوك.
لكن في المقابل، يرى بعض المحللين أن الإفراط في توزيع رأس المال قد يشكل خطرًا على الاستدامة في حال تدهور الظروف الاقتصادية عالميًا، خاصةً مع استمرار حالة عدم اليقين حول أسعار الفائدة والتضخم.
أسعار النفط اليوم تتجه لأكبر خسارة أسبوعية منذ عامين رغم ارتفاع محدود الجمعة
تنويه
إخلاء مسؤولية: هذا المقال تحليلي وإخباري، ولا يمثل توصية استثمارية. الأسعار والقرارات المتعلقة بالأسهم والأرباح قد تتغير بناءً على ظروف السوق المستقبلية.
