تحليل سهم شركة الاتصالات السعودية stc الأسبوع القادم

Recommended Investment

• BUY
• منطقة الدخول (شراء): 43.70 – 43.90 ريال
• وقف الخسارة: 43.48 ريال
• أهداف جني الربح:
  • TP1: 44.80 – 44.95
  • TP2: 45.30 – 45.50
• نسبة العائد إلى المخاطرة المتوقعة: من 1 : 2.6 وحتى 1 : 4.2 (مخاطرة ≈0.22 ريال مقابل ربح 0.57–0.98 ريال).

Analysis

• نتائج قوية واستدامة ربحية:
  • عرض المستثمرين للربع الثالث 2025 يُظهِر نمو الإيرادات بنحو 2.6%، وارتفاع EBITDA، وزيادة صافي الربح (بعد البنود غير المتكررة) بنحو 14.8% للفترة حتى 9 أشهر 2025، مع تأكيد الإدارة على كفاءة التكاليف واستدامة الهوامش.
  • ملخصات الأداء تُشير إلى ارتفاع صافي الربح المُجمَّع إلى قرابة 11.6 مليار ريال خلال 9 أشهر 2025.
• سياسة توزيعات ربع سنوية داعمة للسهم:
  • أعلنت stc توزيع 0.55 ريال/سهم (5.5%) عن الربع الثالث 2025، بتاريخ قيْد 6 نوفمبر وصرف 26 نوفمبر 2025 (المعلَن سلفًا). هذا يُعزِّز ملف العائد الكلي للمساهم.
• تحركات استراتيجية وهيكلية مهمة:
  • صفقة أبراج الاتصالات (دمج TAWAL مع GLIC) لتكوين أكبر شركة أبراج بالمنطقة، مع تَوزُّع الملكيات بين PIF وstc وشركاء آخرين، ما يَعدُّ بمداخيل مستقرة وطويلة الأجل من أصول البُنية التحتية.
  • توسع stc الخارجي عبر حصّة 9.97% في Telefónica وتدفُّقات توزيعات مرتبطة بها يُضيفان بُعدًا استثماريًا وقدرة على تعظيم العوائد.
• البيئة الكلية في السعودية:
  • التضخّم السعودي مستقر ضمن نطاق 2–2.3% خلال 2025، وهو ما يدعم القُدرة الشرائية والإنفاق على الاتصالات والخدمات الرقمية.
• أحداث مؤثّرة على معنويات السوق خلال الأيام القادمة:
  • تقرير أوبك الشهري (MOMR) يوم الأربعاء 12 نوفمبر 2025، وتقرير وكالة الطاقة الدولية (IEA) يوم الخميس 13 نوفمبر 2025؛ نبرة الطلب على النفط تُؤثِّر في السيولة والمخاطرة بالبورصة السعودية.
  • مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أكتوبر يُنشر الخميس 13 نوفمبر 2025 – 08:30 ص بتوقيت نيويورك؛ ينعكس على عوائد السندات والدولار وبالتالي شهية المخاطرة عالميًا.

السهم مدعوم بربحية متنامية وتوزيعات نقدية ربع سنوية وصفقة أبراج مُحسِّنة للتدفقات، فيما تتحدد الذبذبة قصيرة الأجل بمعنويات الطاقة والبيانات العالمية.

FAQ

1. هل توزّع stc أرباحًا ربع سنوية؟
   نعم؛ آخر إعلان كان 0.55 ريال/سهم عن الربع الثالث 2025 (تاريخ القيْد 6 نوفمبر، الصرف 26 نوفمبر).
2. كيف كان أداء الشركة خلال 9 أشهر 2025؟
   صافي الربح المُجمّع قرابة 11.6 مليار ريال مع نمو في الإيرادات والربحية التشغيلية.
3. هل لدى stc أنشطة خارجية مؤثّرة؟
   تمتلك نحو 9.97% في Telefónica الإسبانية وتتلقى منها توزيعات، ما يضيف دخلًا استثماريًا وتنويعًا جغرافيًا.
4. ما أثر صفقة أبراج الاتصالات على السهم؟
   الصفقة تُحوِّل أصول الأبراج إلى كيان ضخم بإيرادات متكرّرة وتقييمات أعلى عادةً من شركات التشغيل، ما يدعم القيمة للمساهمين.
5. هل التضخم المحلي مقلق لأعمال الشركة؟
   التضخم في السعودية مستقر قرابة 2–2.3% خلال 2025، وهو نطاق مريح لا يُقوِّض الطلب على خدمات الاتصالات.

Calendar

Weekly ROI

• صافي ربح 9M-2025: ~11.57 مليار ريال.
• نمو الإيرادات والربح بالربع/٩ أشهر: إيرادات +2.6%، والربح بعد البنود غير المتكررة +14.8%.
• توزيعات ربع ثالث 2025: 0.55 ريال/سهم (قيْد 6 نوفمبر – صرف 26 نوفمبر).

حساب العائد للصفقة:

• دخول متوسط: 43.85 ريال
• وقف: 43.48 ⇒ مخاطرة/سهم = 0.37 ريال
• TP1 (44.90): ربح = 1.05 ريال ⇒ RR ≈ 1 : 2.8
• TP2 (45.40): ربح = 1.55 ريال ⇒ RR ≈ 1 : 4.2
• إدارة رأس المال: لا تُخاطر بأكثر من 1–1.5% من قيمة المحفظة. مثال: محفظة 40,000 ريال ومخاطرة 1% (=400 ريال) ⇒ عدد الأسهم ≈ 400 ÷ 0.37 ≈ 1,080 سهم (تقريبًا).