Macquarie تخفض تصنيف سهم نيوماونت (NEM) إلى محايد بعد أداء قوي
جولد إيجلز – أخبار الأسواق | في خطوة لافتة لأسواق التعدين والذهب، أعلنت مؤسسة Macquarie الاستشارية عن تخفيض تصنيف سهم نيوماونت كورب (NYSE:NEM) من توصية “Outperform” إلى “Neutral”، مع تحديد سعر مستهدف عند 72 دولارًا. القرار جاء بعد ارتفاع استثنائي لسهم الشركة بنسبة 35% خلال ثلاثة أشهر فقط، وهو ما دفع السهم للتداول قريبًا من أعلى مستوياته في 52 أسبوعًا عند 74.52 دولارًا.
أسباب تخفيض التصنيف
بحسب التقرير الصادر عن Macquarie، فإن الأداء القوي لنيوماونت في الفترة الماضية قد انعكس بالفعل في السعر الحالي، مما يقلل من فرص تحقيق مكاسب إضافية في المدى القريب. السهم سجل عائدًا سنويًا منذ بداية 2025 بلغ 102%، وهو معدل يفوق معظم شركات التعدين المنافسة.
Macquarie أشارت أيضًا إلى أن الاستثمار في نيوماونت كان مدفوعًا بعدة عوامل إيجابية مثل تنويع المحفظة التشغيلية وانخفاض مخاطر التوجيه، إلا أن هذه العوامل باتت محسوبة بالكامل في السعر الحالي للسهم.
نيوماونت: أكبر شركة تعدين ذهب عالميًا
تُعتبر نيوماونت أكبر شركة لتعدين الذهب على مستوى العالم بقيمة سوقية تبلغ نحو 81.7 مليار دولار. تمتلك الشركة محفظة واسعة تشمل 11 عملية إنتاجية و3 مشروعات تطويرية موزعة عبر قارات متعددة، مما يمنحها مرونة كبيرة في مواجهة تقلبات الأسواق.
خلال الأشهر الماضية، ركزت الإدارة على استكمال دمج عمليات شركة Newcrest Mining بعد الاستحواذ الضخم بقيمة 15 مليار دولار. كما قامت الشركة بإعادة هيكلة محفظتها عبر بيع الأصول غير الأساسية، إلى جانب تنفيذ خطة خفض تكاليف تضمنت تسريح أعداد كبيرة من العمالة.
تطورات مالية داعمة
رغم قرار Macquarie، لا تزال نيوماونت تحظى بقاعدة مالية قوية. حيث قامت وكالة Moody’s برفع التصنيف الائتماني المدعوم للشركة من Baa1 إلى A3، مشيرة إلى تحسن كبير في السيولة والديون. هذا التحسن يعكس قدرة الشركة على الحفاظ على استقرارها المالي وسط بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات.
كما حصلت الشركة مؤخرًا على دفعة نقدية بلغت 100 مليون دولار بعد أن صادقت حكومة غانا على تجديد عقد منجم Akyem East ضمن اتفاقها مع مجموعة Zijin Mining. وبهذا ارتفعت قيمة العوائد النقدية بعد الضرائب من عملية البيع إلى نحو 770 مليون دولار.
بيع حصص وتحرير محفظة الأصول
إلى جانب ذلك، أكملت نيوماونت بيع حصتها الكاملة في شركة Orosur Mining مقابل 5.6 مليون دولار كندي تقريبًا. هذه الخطوة تأتي ضمن توجه الإدارة لتقليص الأصول غير الإستراتيجية وتعزيز السيولة النقدية، مما يتيح للشركة توجيه مواردها نحو مشاريع أكثر ربحية واستدامة.
تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية
في سياق منفصل، شهد سهم نيوماونت ارتفاعًا بنسبة 1% في تداولات ما قبل السوق، وذلك بعد فرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية جديدة على بعض سبائك الذهب. هذه الخطوة عززت من جاذبية شركات التعدين الأمريكية المدرجة في بورصة نيويورك، خاصة مع توقعات بزيادة الطلب المحلي على الذهب.
التحليل الفني: هل السهم مبالغ في تقييمه؟
من الناحية الفنية، يتداول سهم نيوماونت عند مستويات قريبة جدًا من أعلى نطاقاته في عام كامل. مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى أن السهم في منطقة تشبع شرائي (Overbought)، وهو ما يدعم رؤية Macquarie بأن السهم بحاجة إلى فترة استقرار أو حتى تصحيح سعري قبل استئناف أي صعود جديد.
في الوقت ذاته، يظل الذهب في حد ذاته ملاذًا آمنًا للمستثمرين وسط التوترات الجيوسياسية ومخاوف الركود العالمي، مما قد يمنح نيوماونت بعض الدعم غير المباشر.
توقعات المستثمرين
رغم التحفظ الذي أبدته Macquarie، ما يزال العديد من المستثمرين يرون في نيوماونت خيارًا استراتيجيًا طويل الأجل بفضل موقعها الريادي في صناعة التعدين ومرونتها التشغيلية. كما أن جهودها المستمرة لتقليص الديون وتحسين التدفقات النقدية تعزز الثقة في قدرتها على تحقيق قيمة مستدامة.
هل يعد السهم فرصة شراء؟
الإجابة تعتمد على أفق المستثمر الزمني واستراتيجيته. من يسعى لتحقيق أرباح قصيرة الأجل قد يجد أن السهم قد وصل إلى ذروته الحالية. أما المستثمرون ذوو الأفق الطويل فقد ينظرون إلى أي تراجع سعري كفرصة لإعادة الشراء عند مستويات أكثر جاذبية.
قرار Macquarie بتخفيض تصنيف سهم نيوماونت إلى “محايد” لا يعكس ضعفًا جوهريًا في الشركة، بل يشير إلى أن السعر الحالي قد استوعب بالفعل العوامل الإيجابية. ومع ذلك، تظل نيوماونت في موقع قوي بفضل محفظتها العالمية، تحسن تصنيفها الائتماني، ومرونتها التشغيلية.
يبقى السؤال الأهم: هل سيتحرك سهم نيوماونت في الفترة المقبلة وفقًا لعوامل داخلية تتعلق بإستراتيجيتها، أم أن أسعار الذهب العالمية والتوترات الاقتصادية ستكون هي العامل الحاسم؟
إخلاء مسؤولية: موقع جولد إيجلز لا يتحمل أي مسؤولية عن قرارات استثمارية يتم اتخاذها بناءً على هذا المقال. المعلومات المقدمة لأغراض إعلامية وتحليلية فقط ولا تشكل توصية استثمارية مباشرة.
