في بداية تداولات أغسطس ملخص سوق السندات الأمريكية، أظهرت سوق السندات الأمريكية مؤشرات على بداية ضعيفة، في وقت ينتظر فيه المستثمرون تقرير الوظائف لشهر يوليو الذي قد يحمل إشارات حاسمة حول مستقبل السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يأتي ذلك في ظل تصاعد التوترات التجارية مع فرض الولايات المتحدة تعريفات جمركية جديدة، وضعف في البيانات الصناعية العالمية، مما زاد من التقلبات في الأسواق.
العوائد ترتفع قبيل تقرير التوظيف الأمريكي
سجّلت عوائد السندات الأمريكية الحكومية ارتفاعًا خلال التعاملات الصباحية، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.39%، بينما ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.93%. وتزامن ذلك مع ترقب تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو، حيث يتوقع المحللون إضافة 102 ألف وظيفة، مقارنة بـ147 ألف وظيفة في يونيو.
تقلب في الأسواق العالمية وتراجع في المؤشرات الصناعية
شهدت الأسواق العالمية أداءً ضعيفًا خلال الليل، وسط مخاوف من تأثير تعريفات ترامب الجديدة على اقتصادات الشركاء التجاريين للولايات المتحدة مثل كندا، البرازيل، الهند وتايوان. كما صدرت بيانات صناعية ضعيفة من عدة دول، بما في ذلك الصين واليابان.
أبرز مؤشرات مديري المشتريات الصناعية:
- الصين (Caixin PMI يوليو): 49.5 مقابل 50.2 متوقعة (انكماش)
- اليابان: 48.9 مقابل 50.1 في يونيو
- كوريا الجنوبية: 48.0 مقابل 48.7 في يونيو
- الهند: 59.1 مقابل 59.2 متوقعة (تحسن)
- أستراليا: 51.3 مقابل 51.6
- نيوزيلندا (تصاريح البناء): تراجع بنسبة 6.4% على أساس شهري
- منطقة اليورو: مؤشر PMI عند 49.8
- ألمانيا: 49.1 مقابل 49.2 متوقعة
- فرنسا: 48.2
- إيطاليا: 49.8
- إسبانيا: 51.9
بيانات أمريكية هامة مرتقبة
من المقرر إصدار عدد من البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة، أبرزها:
- تقرير الوظائف لشهر يوليو (102 ألف متوقعة)
- معدل البطالة المتوقع عند 4.2%
- متوسط الأجور في الساعة (+0.3% متوقعة)
- مؤشر ISM الصناعي لشهر يوليو (49.5% متوقعة)
هذه البيانات ستلعب دورًا محوريًا في تحديد توجهات المستثمرين فيما يتعلق بتسعير خفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل الفيدرالي.
أسواق العملات والسلع
العملات:
- اليورو/دولار: تراجع بنسبة 0.1% إلى 1.1410
- الجنيه الإسترليني/دولار: تراجع بنسبة 0.3% إلى 1.3159
- الدولار/اليوان الصيني: ارتفع بنسبة 0.2% إلى 7.2208
- الدولار/الين الياباني: تراجع بنسبة 0.2% إلى 150.44
السلع:
- خام غرب تكساس: تراجع بنسبة 0.9% إلى 68.65 دولار للبرميل
- الذهب: ارتفع بنسبة 0.1% إلى 3353.00 دولار للأونصة
- النحاس: ارتفع بنسبة 0.8% إلى 4.389 دولار للرطل
تطورات أخرى مؤثرة في السوق
- ترامب: وجه رسائل لشركات الأدوية الكبرى لحثها على خفض الأسعار داخل الولايات المتحدة.
- الحد الأدنى للأجور في اليابان: توقعت وزارة العمل اليابانية ارتفاع المتوسط بنسبة 6%.
- أسعار السلع في أستراليا: تراجعت بنسبة 9.0% على أساس سنوي.
تحليل سوق السندات الأمريكية
شهد سوق السندات الأمريكية حالة من الحذر والترقب في ظل تضارب العوامل الاقتصادية. من جهة، تشير البيانات الصناعية العالمية إلى تباطؤ في النشاط، وهو ما يدعم السندات كملاذ آمن، ومن جهة أخرى، يخشى المستثمرون من تصاعد التضخم الناتج عن التعريفات الجمركية الجديدة، مما قد يدفع الفيدرالي إلى التريث في خفض الفائدة.
التحركات الأخيرة في العوائد تعكس مزيجًا من التوقعات المتغيرة بشأن السياسة النقدية، وتزايد التوترات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية. الأسواق باتت أكثر حساسية لأي مفاجآت في البيانات الاقتصادية، لا سيما تقرير الوظائف، الذي سيكون حاسمًا في تسعير احتمالية خفض الفائدة خلال سبتمبر.
الأسئلة الشائعة حول ملخص سوق السندات الأمريكية
ما هو سبب ارتفاع عوائد السندات الأمريكية اليوم؟
يرجع ذلك إلى ترقب الأسواق لبيانات الوظائف الأمريكية، بالإضافة إلى تصاعد المخاوف من التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضتها إدارة ترامب.
كيف تؤثر بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمية على سوق السندات؟
تعكس البيانات الصناعية العالمية حالة الاقتصاد، وفي حال تباطؤ النشاط الصناعي كما حدث في الصين واليابان، فإن ذلك يدعم الطلب على السندات كملاذ آمن.
ما الذي يدفع الذهب للارتفاع بجانب السندات؟
عادةً ما ترتفع أسعار الذهب مع ضعف البيانات الاقتصادية والتوترات التجارية، حيث يُنظر إليه كملاذ آمن إلى جانب السندات.
إخلاء المسؤولية
المعلومات الواردة في هذا المقال تهدف إلى تقديم ملخص موضوعي للتطورات في سوق السندات الأمريكية بناءً على بيانات منشورة من مصادر موثوقة، ولا تشكل توصية استثمارية. يجب على القارئ الاعتماد على تحليله الشخصي واستشارة متخصص مالي قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
