ما هي أهم النسب المالية التي يجب معرفتها؟
لماذا تعتبر النسب المالية مفتاحًا لفهم الشركات؟
في عالم التحليل الأساسي، لا تقتصر قراءة البيانات المالية على الأرقام فقط، بل تتعدى ذلك إلى تحليل العلاقة بين هذه الأرقام، وهو ما تقوم به النسب المالية.
النسب المالية هي اختصارات ذكية تمنحك نظرة سريعة على أداء الشركة من حيث الربحية، الكفاءة، الأمان المالي، والتقييم.
يمكنك بواسطتها مقارنة الشركات ببعضها، أو متابعة أداء نفس الشركة على مدار الزمن، وفهم إن كانت في حالة نمو أو تراجع.
أهم النسب المالية التي لا غنى عنها للمستثمر الذكي
1. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio)
-
المعادلة: سعر السهم ÷ ربحية السهم (EPS).
-
ماذا تخبرك؟ كم يدفع السوق مقابل كل دولار ربح في الشركة.
-
لماذا هي مهمة؟ لأنها تساعدك في معرفة ما إذا كانت السهم مبالغًا في تقييمه أو لا.
2. نسبة الربح الصافي (Net Profit Margin)
-
المعادلة: صافي الربح ÷ الإيرادات × 100.
-
ماذا تخبرك؟ كم يربح صافي الشركة من كل وحدة نقدية مباعة.
-
لماذا هي مهمة؟ لأنها تقيس كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات إلى أرباح.
3. العائد على حقوق الملكية (ROE)
-
المعادلة: صافي الربح ÷ حقوق المساهمين × 100.
-
ماذا تخبرك؟ مدى قدرة الشركة على توليد عوائد من أموال المساهمين.
-
لماذا هي مهمة؟ لأنها تقيس فعالية الإدارة في استثمار رأس المال.
4. نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt-to-Equity)
-
المعادلة: إجمالي الدين ÷ حقوق الملكية.
-
ماذا تخبرك؟ مدى اعتماد الشركة على الاقتراض مقابل الأموال الذاتية.
-
لماذا هي مهمة؟ لأنها تكشف عن مستوى المخاطر المالية.
5. نسبة السيولة الجارية (Current Ratio)
-
المعادلة: الأصول الجارية ÷ الالتزامات الجارية.
-
ماذا تخبرك؟ قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل.
-
لماذا هي مهمة؟ لأنها تعكس مدى استقرار الشركة المالي على المدى القصير.
كيف أقرأ الميزانية العمومية؟ دليل المبتدئين لفهم الوضع المالي للشركات
كيف تستخدم النسب المالية في التحليل الحقيقي؟
لا تنظر إلى رقم واحد فقط
من الخطأ اتخاذ قرار بناءً على نسبة واحدة فقط. يجب دمج عدة نسب للحصول على صورة شاملة، فشركة ذات ربحية عالية ولكن مديونة بشدة قد تكون محفوفة بالمخاطر.
راقب الاتجاه وليس فقط الرقم
إذا كانت نسبة العائد على حقوق الملكية ترتفع بمرور الوقت، فهذا قد يدل على تحسن في كفاءة الإدارة.
قارن دائمًا بين الشركات في نفس القطاع
لا يمكنك مقارنة شركة تكنولوجيا بشركة بترول بنفس النسب، لأن كل قطاع له خصائصه. الأفضل دائمًا مقارنة الشركة بمنافسيها المباشرين.
هل النسب المالية كافية لاتخاذ قرار استثماري؟
النسب المالية هي نقطة بداية قوية، لكنها ليست كل شيء. فهي تُظهر لك الجانب الكمي، لكن لا تُخبرك عن جودة الإدارة، أو التحديات المستقبلية، أو ما يحدث خلف الكواليس. لذلك يجب دمجها مع التحليل النوعي.
عاجل | وزير المالية من لندن: مصر تطلق مرحلة استثمارية جديدة بشراكات دولية واعدة
الأسئلة الشائعة حول النسب المالية
ما هي أفضل نسبة P/E لشراء السهم؟
لا يوجد رقم سحري، لكن غالبًا ما تعتبر النسبة بين 10 و20 مقبولة. إذا كانت أقل من 10 فقد يكون السهم رخيصًا، وإذا تجاوزت 25 يجب الحذر من المبالغة في التقييم.
ما معنى ارتفاع نسبة الربحية الصافية؟
يعني أن الشركة تحقق أرباحًا جيدة مقارنة بإيراداتها. وهذا يدل غالبًا على كفاءة في الإدارة أو انخفاض في التكاليف.
هل ارتفاع ROE دائمًا جيد؟
ليس دائمًا. إذا جاء العائد من ديون كثيرة، فقد يخفي ذلك خطرًا مستقبليًا. الأفضل مقارنة ROE مع نسبة الدين أيضًا.
ما هي النسبة المناسبة للسيولة الجارية؟
النسبة المثالية هي حوالي 1.5 إلى 2. إذا كانت أقل من 1، فالشركة قد تواجه صعوبة في سداد التزاماتها.
هل هناك أدوات لحساب هذه النسب تلقائيًا؟
نعم، هناك مواقع مثل Yahoo Finance وMorningstar توفر هذه النسب جاهزة، كما يمكنك استخدام الإكسل لتحليل القوائم المالية يدويًا.
