السعر الحالي: حوالي 3350 دولار للأونصة
المقدمة
تحليل XAU/USD: يتداول الذهب (XAU/USD) عند مستويات تقارب 3350 دولارًا للأونصة، في ظل حالة من الترقب الحذر بين المستثمرين بسبب التوترات الجيوسياسية، والسياسات النقدية المتغيرة، وتضارب توقعات البنوك المركزية. في هذا التقرير، نقدم تحليلًا شاملًا يجمع بين الرؤية الأساسية والفنية، مدعومًا بتوصيات تداول دقيقة.
تحليل فني: الذهب مقابل الدولار XAU/USD يتذبذب بين مستويات حاسمة بانتظار كسر أو اختراق
أولًا: التحليل الأساسي
1. العوامل الاقتصادية الكلية
• التوترات الجيوسياسية وزيادة الرسوم الجمركية
أعلنت الولايات المتحدة عن خطة لفرض رسوم جمركية تصل إلى 35% على بعض الدول مثل كندا، مما زاد من الإقبال على الذهب كملاذ آمن. في المقابل، تبقى الطلبات في آسيا ضعيفة بسبب الموسم المطري في الهند وتراجع علاوات الذهب في الصين.
• انخفاض الدولار وتسارع وتيرة التخلص من الاعتماد عليه
انخفض مؤشر الدولار بحوالي 9% منذ بداية العام، مما جعل الذهب أكثر جاذبية كبديل للاحتياطي النقدي، خاصةً مع شراء البنوك المركزية أكثر من 244 طنًا من الذهب خلال الربع الأول من 2025.
• السياسة النقدية والتضخم
بعدما كانت الأسواق تتوقع خفضًا للفائدة الأمريكية في سبتمبر، تراجعت هذه التوقعات إلى 61% فقط، ما أضعف دعم الدولار للذهب. ومع ذلك، لا يزال التضخم والمخاوف المالية تدعم الذهب على المدى الطويل.
2. نظرة البنوك والمؤسسات الكبرى
- تتوقع Goldman Sachs وBank of America وصول الذهب إلى 4000 دولار في 2026.
- تحذر Morningstar من احتمال تصحيح بنسبة 38% خلال السنوات المقبلة بسبب ارتفاع الإنتاج وتراجع الطلب الاستثماري.
- معظم المحللين يوصون باستراتيجية “الشراء عند الهبوط” بدلًا من المراهنة على اختراقات سريعة.
الاستنتاج الأساسي: لا يزال الاتجاه الصاعد مدعومًا بقوة، لكن المستثمرين بحاجة إلى الحذر من التذبذبات القصيرة الناتجة عن قرارات الفيدرالي وضعف الطلب الآسيوي.
ثانيًا: التحليل الفني
1. الرسم البياني اليومي (Daily)
- الدعم: 3300 – 3272 دولار
- المقاومة: 3350 – 3360 – 3380 دولار
- المتوسطات المتحركة: السعر حاليًا دون المتوسطات 20 و50 يومًا، لكنه أعلى من المتوسط 200 يوم عند 3304 دولار.
- مؤشرات الزخم: مؤشر القوة النسبية RSI عند 48، مما يشير إلى حيادية نسبية.
2. الرسم البياني 4 ساعات (4H)
- نطاق التداول: بين 3280 و3345 دولار.
- المتوسطات المتحركة القصيرة: السعر يتحرك حول تجمّع المتوسطات (7 – 21 – 50) بالقرب من 3324 – 3331 دولار، ما يخلق دعمًا ديناميكيًا.
- احتمالات الاختراق:
- صعودًا: اختراق 3345 دولار قد يقود إلى 3360 ثم 3380.
- هبوطًا: كسر 3300 دولار يفتح الباب نحو 3270 ثم 3245.
ثالثًا: توصيات التداول
| نوع الصفقة | منطقة الدخول | وقف الخسارة | الأهداف | الشرح |
|---|---|---|---|---|
| شراء | اختراق 3345 | تحت 3324 | 3360 – 3380 | صفقة معتمدة على تأكيد الكسر الفني بدعم من التوترات السياسية |
| بيع | كسر 3300 | فوق 3320 | 3272 – 3245 | إذا عاد الدولار للارتفاع مع تباطؤ الطلب الآسيوي |
| تداول ضمن النطاق | بين 3305 – 3345 | وقف ضيق | 15 – 20 دولار | مناسب للمضاربين في غياب اتجاه واضح |
رابعًا: الرؤية السلوكية
تشير حركة الذهب خلال الأسبوع الأخير إلى تردد واضح بين المشترين والبائعين. المستثمرون يتصرفون بتحفظ، مما يعكس حالة من الترقب قبل أي تحرك حاد. سلوك السوق يدل على أن الجميع بانتظار محفز جديد: إما تصريح من الفيدرالي أو تصعيد سياسي جديد.
خامسًا: التوصية الختامية
- اتجاه عام: صاعد على المدى المتوسط بشرط بقاء السعر أعلى 3300 دولار.
- أفضل سيناريو: الدخول في صفقات شراء بعد إغلاق شمعة 4 ساعات فوق 3345 دولار.
- التداول الجانبي: يُفضل للمضاربين فقط مع ضبط وقف الخسارة بدقة.
سادسًا: تحليل تأثير الخبر على السوق
تأثيرات اليوم متعددة:
- الرسوم الجمركية تزيد من القلق السياسي → دعم للذهب
- تراجع توقعات خفض الفائدة → ضغط نسبي على السعر
- ضعف الطلب في آسيا → يحد من الصعود
→ النتيجة: الذهب يتحرك ضمن نطاق عرضي صاعد، بانتظار كسر واضح.توقعات XAU/USD: الذهب يبحث عن اتجاه واضح بين دعم 3300 ومقاومة 3400
سابعًا: إخلاء المسؤولية
جميع التحليلات والتوصيات المذكورة في هذا التقرير مقدمة لأغراض تعليمية وتحليلية فقط، ولا تمثل نصيحة استثمارية مباشرة. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر عالية، وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال.
