العقود الآجلة لمؤشر TSX ترتفع بدعم من مكاسب الذهب ومخاوف الإغلاق الحكومي الأميركي
جولد إيجلز – أسواق المال: شهدت العقود الآجلة لمؤشر TSX الكندي ارتفاعًا ملحوظًا في بداية تعاملات اليوم الاثنين، مدفوعة بمكاسب قوية لأسعار الذهب التي تجاوزت مستوى 3800 دولار للأونصة لأول مرة في التاريخ، بينما يترقب المستثمرون تداعيات محتملة لإغلاق حكومي جزئي في الولايات المتحدة وسط حالة من عدم اليقين السياسي والاقتصادي.
مكاسب الذهب تدعم بورصة كندا
قفزت أسعار الذهب الفوري بنسبة تفوق 1.6% لتسجل مستويات قياسية جديدة، وهو ما انعكس بشكل مباشر على أسهم شركات التعدين الكندية المدرجة في بورصة تورونتو. وباعتبار أن مؤشر TSX يُعد واحدًا من أكثر المؤشرات ارتباطًا بالسلع الأساسية، فقد شكل الذهب المحرك الأساسي لمكاسب العقود الآجلة.
ويُتوقع أن تواصل أسهم الشركات الكبرى في قطاع التعدين مثل «باريك جولد» و«نيوماونت كورب» تحقيق مكاسب إضافية، مع تزايد تدفقات المستثمرين نحو الأصول الآمنة وسط ضبابية المشهد الاقتصادي العالمي.
الإغلاق الحكومي الأميركي يلقي بظلاله
إلى جانب مكاسب الذهب، بقيت حالة القلق مسيطرة على الأسواق مع تزايد احتمالات الإغلاق الحكومي الأميركي بعد تعثر المفاوضات بين الجمهوريين والديمقراطيين بشأن الموازنة. هذا السيناريو قد يؤدي إلى تعطيل عمل بعض الهيئات المالية وتأجيل نشر البيانات الاقتصادية الرئيسية، مما يضع المستثمرين أمام تحديات إضافية.
ويرى محللون أن أي تأخير في صدور بيانات مثل الوظائف غير الزراعية (NFP) أو مؤشرات التضخم الأميركية، سيُصعّب من مهمة الاحتياطي الفيدرالي في تقييم الوضع الاقتصادي، وبالتالي يؤثر على مسار أسعار الفائدة.
النمو الكندي يتجنب الركود
على الصعيد المحلي، أظهرت العقود الآجلة لمؤشر TSX العقود الآجلة لمؤشر TSX العقود الآجلة لمؤشر TSX بيانات حديثة أن الناتج المحلي الإجمالي الكندي نما بنسبة 0.2% في يوليو بعد ثلاثة أشهر متتالية من الانكماش، وهو ما أعطى دفعة ثقة للأسواق بأن الاقتصاد الكندي ربما يتجنب الدخول في حالة ركود تقني.
هذا النمو المحدود عزز التوقعات بأن بنك كندا سيواصل مراقبة تطورات التضخم وأسعار الفائدة بحذر، خاصة مع تزايد ارتباط الاقتصاد الكندي بالمسار الاقتصادي الأميركي.
السلع الأساسية الأخرى: النفط والنحاس تحت الضغط
في المقابل، تراجعت أسعار النفط الخام بأكثر من 1% بعد استئناف صادرات النفط من كردستان العراق عبر تركيا، وهو ما زاد من المعروض العالمي. كما شهدت أسعار النحاس بعض التراجع الطفيف بفعل المخاوف من تباطؤ الطلب الصناعي العالمي.
هذا التراجع في السلع الصناعية عوّض جزئيًا من مكاسب الذهب، لكنه لم يمنع العقود الآجلة لمؤشر TSX من الحفاظ على اتجاه صاعد في التداولات المبكرة.
دور الاحتياطي الفيدرالي في المشهد
تتجه أنظار المستثمرين نحو تصريحات عدد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي المرتقبة اليوم، وسط تكهنات بشأن مستقبل السياسة النقدية. فبعد بيانات التضخم الأخيرة التي جاءت متوافقة مع التوقعات، لا تزال الأسواق تراهن على أن الفيدرالي قد يمضي قدمًا في خفض أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
لكن المخاطر السياسية المتمثلة في الإغلاق الحكومي قد تُغير حسابات الفيدرالي إذا ما تسببت في فقدان الرؤية الاقتصادية على المدى القصير.
الذهب كملاذ آمن
ارتفاع الذهب لم يكن مفاجئًا بالنسبة للمستثمرين، إذ يُعد المعدن الأصفر المستفيد الأول من حالات عدم اليقين. ومع اقتراب أسعار الذهب من حاجز 3800 دولار للأونصة، يتوقع محللون أن يستقطب المزيد من التدفقات الاستثمارية، سواء من قبل الصناديق أو الأفراد الباحثين عن التحوط ضد التضخم والمخاطر الجيوسياسية.
كما يُرجح أن تواصل البنوك المركزية في الأسواق الناشئة تعزيز احتياطاتها من الذهب، وهو ما يشكل دعمًا إضافيًا للأسعار خلال الفترة المقبلة.
انعكاسات على الدولار الكندي
ارتفاع أسعار الذهب دعم أيضًا العملة الكندية (الدولار الكندي)، التي استفادت من زيادة التدفقات على الصادرات السلعية. ومع ذلك، يبقى سعر الصرف حساسًا للتقلبات في أسعار النفط الخام، حيث يشكل القطاع النفطي عنصرًا رئيسيًا في ميزان المدفوعات الكندي.
التوقعات المستقبلية لمؤشر TSX
من المتوقع أن يظل أداء العقود الآجلة لمؤشر TSX مرهونًا بتطورات أسعار السلع الأساسية، وخاصة الذهب والنفط. وفي حال استمرت أسعار الذهب في تسجيل مستويات قياسية، قد نشهد موجة صعود جديدة تقود المؤشر إلى مستويات غير مسبوقة.
لكن في المقابل، أي ضغوط إضافية على أسعار النفط قد تكبح هذه المكاسب، خاصة مع ارتباط المؤشر بالقطاع الطاقي بشكل وثيق.
تقييم عام
يبدو أن الأسبوع الحالي سيكون حاسمًا لأسواق المال الكندية والعالمية على حد سواء. فبينما تدعم مكاسب الذهب شهية المخاطرة، يبقى شبح الإغلاق الحكومي الأميركي عاملاً رئيسيًا قد يضغط على الأسواق ويدفعها لمزيد من التقلب.
ما سبب ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر TSX اليوم؟
الارتفاع يعود بالأساس إلى قفزة أسعار الذهب التي تجاوزت 3800 دولار للأونصة، مما دعم أسهم شركات التعدين الكندية.
كيف يؤثر الإغلاق الحكومي الأميركي على الأسواق الكندية؟
الإغلاق قد يؤدي إلى تعطيل صدور البيانات الاقتصادية الأميركية، ما ينعكس على قرارات الفيدرالي وبالتالي يؤثر على الأسواق العالمية ومنها كندا.
ما مستقبل مؤشر TSX في ظل تراجع أسعار النفط؟
رغم الضغوط من جانب النفط، فإن استمرار صعود الذهب قد يعوض التراجع ويدفع المؤشر لمزيد من المكاسب.
هل الاقتصاد الكندي في حالة ركود؟
البيانات الأخيرة تشير إلى نمو بنسبة 0.2% في يوليو، ما يعني أن كندا قد تتجنب الدخول في ركود تقني على المدى القريب.
تنويه: هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يمثل نصيحة استثمارية مباشرة. منصة جولد إيجلز غير مسؤولة عن أي قرارات استثمارية تُتخذ بناءً على المعلومات الواردة فيه.
